La quiete dopo la tempesta

...odo augelli far festa...come diceva il poeta, visto che il calo del prezzo del Duro, si sta tramutando in un guadagno sicuro ed immediato per l'agro-industria nazionale. Ma è inutile piangere sul latte versato, proviamo piuttosto ad analizzare le ultime novità, per capire come potrebbe evolversi il prossimo mercato durogranicolo.

In primis, il 4 Ottobre è uscito l'aggiornamento sulla raccolta Canadese, sebbene si stia ancora al 75% della Totale. Rispetto alle stime preliminari del 21 Agosto questa, presentata nella tabella sottostante, è la nuova situazione:

Di seguito il commento originale di Statistics Canada alla tabella:

Wheat

Nationally, total wheat production is expected to rise 22.0% from 2012 to a record high 33.0 million tonnes. This increase would largely stem from an expected record average yield of 48.0 bushels per acre, up from 42.6 bushels per acre in 2012. The harvested area is expected to rise 8.1% to 25.3 million acres.

All surveyed provinces (except Quebec) reported an increase in average yield for their wheat acres. As a result,production gains are expected to range from 15.5% in Manitoba to 26.4% in Ontario. In Quebec, the 17.2% production increase was a result of a larger harvested area.

Rispetto alla precedente stima preliminare di Agosto, pari a 5,117 m di t, il Duro Canadese prodotto, è previsto in ulteriore aumento, e sarebbe pari a 5,579 m di t (circa 1 milione di t, in più, rispetto al 2012). Ma per chi ha seguito il blog attentamente, questa non è una novità, visto che nell'ultimo mese alcuni analisti canadesi avevano paventato la possibilità che si arrivasse addirittura ai 6 milioni di t.

Tuttavia un 25 % di grano duro, dovrà ancora essere raccolto (annata ottima ma tardiva a causa di una estate freschissima, in N.America), e il meteo potrebbe anche riservare qualche brutta sorpresa, visto l'avvicinarsi della stagione fredda.

La prossima pubblicazione del 4 Dicembre 2013, con i dati quasi definitivi, potrebbe anche non confermare i dati di Settembre sopra riportati.

Le quotazioni del DURO Canadese (vedi sopra) sembrano essersi stabilizzate nell'ultima settimana a 243 $CAN/t per il future in consegna Ottobre (praticamente un prezzo spot). Negli ultimi tempi sembra che il future Canadese si sia messo a funzionare decentemente, a circa due anni dal suo varo. Lo seguo con una certa fiducia, visto anche l'impatto dei canadesi sul mercato di quest'anno.

Negli USA il prezzo del Durum è leggermente rimbalzato in area 6,83$/bu contro i minimi di 6,7 di qualche giorno fa.
A proposito di ciò, interessante mi appare questa recentissima valutazione del Mercato del Duro in N.America, fatta dalla Commissione del Grano del N. Dakota.

Gli aspetti che vi estrapolo sono questi:

“What we’re seeing is that prices for lower end quality durum is down to $4.50 which is on par with corn values. Prior to harvest it was closer to $5 so it’s reflecting some of the quality lost at harvest.”

Il prezzo del Duro di bassa qualità si sarebbe allineato a quello infimo del corn, per uso mangimistico (circa 14-15 €/t).

Currently U.S. durum exports total 7 million bushels. That compares to 11 mb last year at this time, or about 36 percent behind. However, there has been a pickup in demand recently from Italy.

Le esportazioni di Duro USA, vanno male, ma recentemente in Italia vi è stata una impennata della domanda.
Mentre latita il Nord-Africa

“If we look at the durum situation going forward long term, it remains positive,” Peterson (marketing director for the North Dakota Wheat Commission) said. “World consumption is expected to outpace production so supplies will get progressively tighter.

In N.Dakota rimangono positivi sulle prospettive del mercato globale del Duro (spero ci prendano almeno stavolta, visto che, da quando li seguo, hanno toppato quasi sempre). Elementi da considerare: domanda flebile a livello globale, grandi partite di duro di bassa qualità al momento vengono scambiate sul mercato, ed un 25% di raccolta ancora da effettuare in America, creano incertezza. 

Short term, prices remain pressured by the fact that there is less immediate import demand in North Africa and parts of Europe, and Canada has a big bushel, lower protein durum crop that seems to want to come to market in a hurry,” he continued. “In the U.S. right now the market is still trying to get an assessment of the last 25 percent of harvest is going to be, and this will be a key variable in putting some strength under the values for higher quality durum, if weather impacts were more than expected.”

A livello globale il wheat di Chicago non molla, anzi appare tonico, e si mantiene poco sotto la quota di 7 $/bu. Nelle ultime sedute la domanda globale di wheat appare in crescita, per varie ragioni che trovate esposte come sempre molto bene da Agrimoney qui. 

In Francia appaiono tramortiti dai ribassi ed intenzionati a mollare il Duro al suo destino (alla nuova semina), in favore del tenero, più produttivo e meno problematico, dalle loro parti.

Vi segnalo anche l'ultima newsletter di IA sul grano duro:

MERCATO - Grano Duro

La pressione risultante dai ribassi al livello internazionale si fa sentire sempre di più, tant’è che i listini nazionali continuano a calare. Martedì a Milano il calo è stato addirittura di 10 euro/t per il fino Nord (272,50 euro/t) e di 12 euro/t per il fino Centro (273,50 euro/t). Più contenuto invece il calo per il buono mercantile (-5 euro/t). Nonostante il prezzo sia rimasto fermo a Foggia (242,50 euro/t partenza per il fino), la borsa merci di Bologna ha registrato un calo generalizzato per tutte le categorie di 8 euro/t. Il fino Centro vale ora 266,50 euro/t, il buono mercantile 246,50 euro/t.

È evidente che il mercato interno è ormai in balìa delle quotazioni estere: con il frumento duro a 240 euro/t reso Port-La-Nouvelle è difficile che il prodotto nazionale trovi collocazione a livelli superiori ai 265-270 euro/t arrivo. C’è da aggiungere che i molini stanno aggiustando il tiro, nel senso che al momento, visto il differenziale di prezzo tra merce buona e meno buona, appare più vantaggioso acquistare quest’ultima. Intanto il prezzo delle semole si adegua (-5 euro/t, a Bologna 390 euro/t ma in realtà si acquistano anche a 340-350 euro/t). Le proposte in Italia centrale per la merce fina (minimo 78 kg/hL) oscillano tra i 245 e i 252 euro/t partenza Marche.

Il mercato si sta assestando al ribasso. Ormai è chiaro che sarà la merce estera a dettare le tendenze dei prossimi mesi.

Mentre per quanto riguarda le importazioni di Duro in Italia, per i dati che ho visionato nel tempo, le importazioni sono state in calo ininterrotto per due anni, almeno sino a giugno 2013. Qui l'ultima nota di Anacer (abbastanza affidabile) sul primo semestre 2013.

L'exploit delle importazioni è un fatto dell'ultimo mese ed è connesso al super raccolto Canadese che ha fatto piombare i prezzi del Duro ed ha rivolto la attenzione dei commercianti globali verso l'Italia, unico mercato internazionale del grano del duro, liberamente e docilmente penetrabile. Il Nord-Africa l'altro grande acquirente, contingenta le importazioni, impone dazi e le controlla rigidamente, se non addirittura le gestisce a livello Statale.

Mercato del Duro in assestamento sui valori odierni a livello globale e locale...la messe canadese è (quasi) finita...